Bitcoin en CaixaBank e imagin: el ETP y la cripto directa no tributan igual

«Tengo bitcoin en CaixaBank». Esa frase puede describir dos productos distintos, y para Hacienda no se parecen en casi nada. Uno es un valor que cotiza en bolsa y replica el precio del bitcoin. El otro, cuando el banco lo active, será bitcoin de verdad custodiado por la entidad. La aplicación puede enseñártelos con el mismo logo naranja; la declaración de la renta, no.

Qué vende CaixaBank y desde cuándo

Desde el 5 de noviembre de 2025, CaixaBank e imagin permiten comprar dos ETP de bitcoin gestionados por Invesco y WisdomTree, a través de CaixaBankNow, la app del banco e imagin. Son productos cotizados, regulados por MiFID, que el banco clasifica como complejos: antes de comprar tienes que superar el test de conveniencia y la entidad no te asesora.

El 30 de marzo de 2026, la CNMV autorizó a CaixaBank como proveedor de servicios de criptoactivos bajo MiCA: custodia, recepción y ejecución de órdenes de compraventa y transferencias. Es el sexto banco español con esa licencia, después de BBVA, Openbank, Cecabank, Renta 4 y Kutxabank. En el anuncio, el banco dijo que lanzaría esos servicios «en los próximos meses».

Antes de declarar nada, comprueba qué tienes:

• Si en tu cartera aparece un ISIN, una cotización en bolsa y un número de títulos, tienes un ETP. Es un valor.
• Si aparece un saldo en BTC (0,0125 BTC, por ejemplo) custodiado por el banco, tienes criptoactivo.

El ETP: un valor, con las reglas de los valores

Un ETP de bitcoin no te da bitcoins: te da un título emitido por un vehículo que sí los tiene. Por eso tributa como el resto de valores cotizados, con el criterio que desarrollamos en ETF y ETP de bitcoin frente a cripto directa.

• Al vender: ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro, del 19 % al 30 %, por diferencia entre lo que obtienes y lo que pagaste, comisiones incluidas.
• FIFO sobre títulos homogéneos: los lotes de un mismo ETP (mismo ISIN) se consumen del más antiguo al más reciente. Los dos ETP que vende el banco no son homogéneos entre sí: cada uno lleva su cadena de lotes.
• Regla de recompra de dos meses: si vendes con pérdidas y recompras el mismo ETP en los dos meses anteriores o posteriores, la pérdida queda diferida (artículo 33.5.e de la Ley del IRPF). Con cripto directa el plazo que aplica Renta Web es de doce meses.
• Sin 720 ni 721: el depositario es un banco español, así que no hay declaración informativa que presentar por esa posición.
• Datos fiscales: la venta llega a la Agencia Tributaria por las informativas de la entidad y suele aparecer en tus datos fiscales con importes. Revísalos igualmente: si compraste en varias fechas, comprueba que el coste que figura es el de los lotes más antiguos.

La consecuencia más útil de todo esto: el ETP no se mezcla con los bitcoins que tengas en un exchange. Si tienes BTC en Binance comprados en 2021, vender el ETP de CaixaBank no consume esos lotes, y vender esos BTC no toca el ETP. Son dos activos distintos.

La cripto directa: un criptoactivo, aunque la compres en tu banco

Cuando CaixaBank active la compraventa de criptoactivos, lo que compres será exactamente lo mismo que compras en cualquier exchange, con dos diferencias de papeleo y ninguna de impuesto. Es el mismo análisis que hicimos para BBVA y Openbank:

• Tributa al vender o al permutar, no al comprar. Cambiar bitcoin por ether dentro del banco es una permuta aunque no pases por euros.
• FIFO conjunto con el resto de plataformas. Aquí está el cambio respecto al ETP: los BTC que compres en CaixaBank y los que ya tengas en Binance, Kraken o un Ledger forman una sola cadena de lotes. Si vendes en el banco, el coste que sale es el del lote más antiguo, esté donde esté. Lo explicamos en el método FIFO.
• No hay retención. El banco no descuenta nada al vender, como sí haría con un fondo. Toda la factura llega en la declaración.
• No hay Modelo 721 por esos saldos, porque el custodio es español, pero la entidad informa de tus saldos y operaciones en los modelos 172 y 173. Hacienda sabe cuánto tienes y qué has movido; lo que no sabe es tu coste consolidado.
• Sacar los bitcoins a tu propio monedero no tributa, si la plataforma lo permite. Es un movimiento entre cuentas tuyas, como explicamos en mover criptomonedas entre wallets.

Pasar del ETP al bitcoin real

Mucha gente que compró el ETP querrá pasarse a bitcoin directo cuando el banco lo ofrezca. No hay atajo:

1. Vendes el ETP: ganancia o pérdida patrimonial en ese momento.
2. Compras el bitcoin: nace un lote nuevo con el precio de ese día.

No existe un traspaso exento entre los dos productos, como sí existe entre fondos de inversión. La buena noticia es que las dos operaciones viven en la misma base del ahorro: si el ETP te deja una pérdida, se compensa con las ganancias que tengas vendiendo cripto ese año, y el saldo negativo se arrastra cuatro ejercicios. Y como el ETP y el bitcoin no son homogéneos, comprar BTC justo después de vender el ETP con pérdidas no activa la regla de los dos meses.

Dos notas más

Si eres cliente de Kutxabank, que también tiene licencia MiCA, y resides en el País Vasco, las reglas son las mismas pero la escala y el modelo 721 son los forales: están en criptomonedas en el País Vasco y Navarra.

Qivalis, la stablecoin en euros que CaixaBank prepara con un consorcio de bancos europeos para la segunda mitad de 2026, será un criptoactivo más. Cambiarla por bitcoin será una permuta, y cambiarla por euros, casi siempre, una operación sin ganancia. Lo desarrollamos en stablecoins de euro.

Resumen

	ETP de bitcoin	Bitcoin custodiado por el banco
Qué es	Valor cotizado (ISIN)	Criptoactivo
Al vender	Ganancia o pérdida, base del ahorro	Ganancia o pérdida, base del ahorro
FIFO	Por ISIN, solo ese ETP	Con todos tus BTC, en cualquier plataforma
Recompra que bloquea la pérdida	Dos meses	Doce meses
Modelo 720 o 721	No (depositario español)	No (custodio español)
Información a Hacienda	Informativas de valores	Modelos 172 y 173
Impuesto sobre el Patrimonio	Sí, a cotización del 31-dic	Sí, a valor del 31-dic

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CriptoHacienda no tiene conexión automática con CaixaBank: las operaciones de cripto directa se dan de alta a mano a partir del extracto del banco, y se consolidan con las de tus exchanges en una sola cartera con FIFO. El ETP, al ser un valor, queda fuera del cálculo de criptoactivos.

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