Bitcoin y ethereum en ING: cómo tributan los ETN del Bróker Naranja

Desde el 20 de noviembre de 2025 los clientes de ING pueden invertir en bitcoin y ether desde el Bróker Naranja. Pero no compran bitcoin ni ether: compran dos ETN, productos cotizados en bolsa que replican su precio. Es una diferencia que parece técnica y que cambia casi todo el papeleo fiscal. Para bien, en la mayoría de los casos.

Qué es un ETN y por qué importa

Un ETN (exchange traded note) es un valor negociable emitido por una entidad financiera que se compromete a pagarte la evolución de un activo, en este caso bitcoin o ether, menos sus comisiones. Cotiza en bolsa como una acción y se guarda en tu cuenta de valores, no en un monedero. No tienes claves ni puedes enviar el bitcoin a ningún sitio: tienes un título.

Para Hacienda eso significa que no tienes criptomonedas. Tienes valores cotizados, con las reglas de los valores cotizados. Es el mismo razonamiento que explicamos en ETF y ETP de bitcoin.

Un riesgo a tener en cuenta: un ETN es deuda del emisor. Si el emisor quiebra, puedes perder la inversión aunque el bitcoin suba. No es fiscal, pero conviene saberlo.

Cómo tributa la venta

Lo que no cambia es el impuesto. Cuando vendes el ETN, la diferencia entre lo que recibes y lo que pagaste es una ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí. Igual que si vendieras bitcoin directamente.

• Las comisiones de compra y venta del bróker cuentan: suman al coste o restan del importe de la venta.
• Si has comprado en varias veces, se aplica FIFO por cada ISIN: al vender salen primero los títulos más antiguos.
• La comisión de gestión anual del ETN no se paga aparte: va descontada del precio, así que no se declara por separado.
• Mientras no vendas, no hay nada que declarar en el IRPF, igual que con la cripto.

Comprueba en tus datos fiscales cómo aparece la operación. Si ING la informara como rendimiento del capital mobiliario, con retención, el resultado iría también a la base del ahorro y la retención se restaría de la cuota; lo que cambia es la casilla, no el tipo.

Lo que cambia frente a tener bitcoin

Ni modelo 721 ni modelo 720

El modelo 721 es para criptomonedas custodiadas fuera de España; un ETN no es una criptomoneda. Y el modelo 720 es para valores depositados en el extranjero: los valores del Bróker Naranja están depositados en la sucursal española de ING, así que tampoco van al 720. Da igual cuánto inviertas: no hay declaración informativa que presentar.

Datos precargados

Como ING opera en España a través de su sucursal, informa a Hacienda de tus operaciones con valores. Las ventas del año deberían aparecer en tus datos fiscales con el importe de adquisición y de transmisión. Revísalos de todos modos, sobre todo el valor de adquisición si traspasaste títulos desde otro bróker.

La regla de recompra es de dos meses, no de doce

Si vendes el ETN con pérdida y recompras el mismo ETN dentro de los dos meses anteriores o posteriores, la pérdida no se computa hasta que vendas esos títulos nuevos. En cripto directa el plazo es de doce meses. Para quien hace limpieza de pérdidas en diciembre, el ETN da mucho más margen. Ver cómo compensar pérdidas.

Ojo: el ETN y el bitcoin no son homogéneos entre sí. Vender el ETN con pérdida y comprar bitcoin en un exchange no activa la regla, y al revés tampoco.

No hay traspaso sin tributar

Los ETN no son fondos de inversión, así que no tienen el régimen de traspasos. Pasar del ETN de bitcoin al de ether es vender uno y comprar otro: tributa la venta.

Si tienes cripto en otra parte

Lo habitual es tener el ETN en ING y algo de bitcoin en un exchange. Cada cosa lleva su propio FIFO: vender el ETN no consume tus lotes de bitcoin. Lo que sí se suma es el resultado: todas las ganancias y pérdidas patrimoniales del año se compensan en la base del ahorro, vengan del ETN, de un exchange o de la venta de acciones.

El 721 se calcula solo con la cripto que tengas en custodios extranjeros. El ETN de ING no suma para el umbral de 50.000 €.

ING frente a otros bancos españoles

En España los bancos han elegido caminos distintos. BBVA y Openbank venden bitcoin de verdad, custodiado por ellos en España; CaixaBank empezó, como ING, con productos cotizados. Fiscalmente:

	ETN en ING	Bitcoin en BBVA u Openbank
Tipo de renta	Ganancia patrimonial, base del ahorro	Ganancia patrimonial, base del ahorro
Modelo 721	No	No (custodio en España)
Modelo 720	No (depositario en España)	No
Recompra que bloquea la pérdida	Dos meses	Doce meses
Se puede sacar a un monedero	No	Según el banco

Resumen

• El ETN de ING es un valor cotizado, no una criptomoneda.
• La venta tributa en la base del ahorro, del 19 % al 30 %.
• No hay 721 ni 720: ING es depositario en España.
• Las ventas deberían aparecer en tus datos fiscales.
• La regla de recompra es de dos meses.

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Si además del ETN de ING tienes cripto en exchanges o monederos, CriptoHacienda calcula el FIFO de esa parte, te dice si llegas al umbral del 721 y te deja el resultado listo para sumarlo al de tu bróker en la Renta.

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